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　　先锋基金刘志强在节目上表示，锂矿明年缺口或缩减，到2024年开始供给紧张会慢慢缓解，锂矿价格也会回落，价格下来了锂矿或到了一个好的布局时机。

　　以下为文字精华：

　　刘志强：我来跟大家分享一下有色金属行业当前的基本情况以及后市行情的演绎。

　　有色建筑行业是典型的由矿产资源价格引导行情走势的行业，也就是说行业行情的表现主要是注重价格逻辑，而并非数量逻辑。

　　从细分领域看，有色金属行业我们可以分成4大类，第一类是以锂矿、钨矿为代表的能源金属，这类和跟全球的新能源领域的发展走势密切相关。第二类是以黄金为代表的贵金属。第三类是基本金属，主要的有铜铝铅锌、镍、锌等等，跟全球经济发展状况以及全球的货币供应量密切相关。第四类是稀有金属、稀土等等。

　　首先我们看第一大板块就是以锂为代表的能源金属，锂矿其实是一个体量比较小的小金属，它的价格现阶段主要受供求关系的影响。锂矿从供给和需求来说都是相对比较集中，所以矿产的价格弹性比较大，现在其实价格涨到了50多万亿吨，两年的时间价格将涨了11倍左右，主要源于供需关系错配。

　　从锂资源的需求来看，主要分布在锂电池，陶瓷，冶金等领域，其中锂电池领域占锂资源应用的比例在60%以上。随着近些年新能源车要储能需求的爆发，未来锂资源锂电池在锂资源应用的占比会越来越高，甚至会达到70%-80%。

　　欧洲几年前制定了规划，到2035年就禁止销售燃油车。从全球趋势来看，新能源车未来10年都是相当高景气的赛道，从而衍生出对锂资源的需求也很高，其实可以看的更长期一些。

　　从供给端看，从锂矿资源的分布看，具体国家分布主要集中在南半球，像澳大利亚，智利，阿根廷，这三个国家的储量占到全球的78%，呈现高度集中的格局，我们国家储量在7%左右，占全球排名第四名。第五名是美国，美国它的份额能够占到3%左右。

　　从总量看锂资源这种资源并不稀缺，未来随着新的勘探开发，依然能满足全球新能源领域的需求。供需错配跟锂矿本身的开发周期比较长有关系。澳洲的矿一般的开发周期在三年以上，南美洲、智利、阿根廷的盐湖提锂，开发周期在5年以上。

　　新能源车从需求上看，2020年或者2021年是爆发式增长，但是供给方面就是2020年投资的矿产，真正形成产量可能要到2024年或2025年，所以会导致2021年至2023年这三年供给满足不了需求。所以也解释了为什么价格从一吨4万多能涨到50万，短短两年时间内就翻了11倍。

　　未来供需关系会不会有什么变化？今年的全球需求在80万吨左右，供给只有70万吨左右，供需缺口达10万吨，这个缺口是比较大的，所以今年锂矿价格维持在高位。

　　明年缺口可能会缩减，大概在3万吨左右。然后到2024年开始供需紧张会慢慢缓解，锂矿价格也会回落。到2025年至2027年期间可能形成供大于求的局面。这两年投放的产量那时候集中出来，对价格形成一定的压制，价格下来了其实对锂矿来说也是一个好的布局时机。

　　如果价格下来，供给端的增长又会趋缓。矿产商投资开发新的矿山和盐湖动力下降，这种情况下可能在2028年后进一步形成新一轮短缺。整体看锂矿领域是一个充满高景气的赛道，板块中的一些公司，在投资中可以把它当成长股来对待。

文章来源：东方财富网

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